キャピタルゲインとは、保有している株式や債券、土地等の資産を売却することにより得られる利益のことを指します。この場合の資産には、株式や債券・土地の他にも、建物・FX・M&A・絵画・ゴルフ会員権・貴金属などが含まれます。価格変動するものを安いときに購入し、高くなったときに売却して利益を得るのが一般的です。
これに対して、ある資産を保有し続けることによって、継続的に得られる利益のことを「インカムゲイン」といいます。銀行預金や利付債権の受取利息、投資信託の収益分配金、不動産の家賃収入、株式投資の株主分配金などがそれに当たります。
キャピタルゲインは、保有資産の値上がりによって得られる売却益ですが、反対に値下がりした場合に売却すると損失が発生します。これを「キャピタルロス」といいます。インカムゲインは、資産を保有し続けることで安定して継続的に得られる収益になるので、「インカムロス」という概念はありません。
キャピタルゲインは、M&Aの実施によっても得ることが出来ます。M&Aは対象企業間での株式売買となるので、それによって得た利益もキャピタルゲインとなります。