MBOファンドとは、MBO（マネジメント・バイアウト）をする際に経営陣に十分な資金力がないときに資金を提供するファンドで、MBO後、企業価値を高め、再上場、第三者への譲渡、自社株買いなどの方法で最終的に保有株式の売却を行い、キャピタルゲインを得ることを目的とするファンドです。
MBOとは、企業の経営に携わっている経営陣（Management / マネジメント）による、企業・事業買収（Buyout / バイアウト）を意味します。M&Aで使われる手法の１つであり、買い手が外部の買収者ではなく、内部の経営陣であるものを指します。経営陣自らが自社の株式を取得することによって、所有と経営を一致させ、機動的な意思決定を可能にすることを基本的な目的としています。また、中小企業の事業承継や、上場会社の株式非公開化などの目的に用いられることもあります。
MBOを実施するにあたっては、多額の資金調達が必要となります。経営陣が自己資金や自社の資産を担保に借り入れを行い実施する場合もありますが、MBOファンドではSPC（買収用特別目的会社）を設立し、SPCが対象企業の株式を発行して、それをファンドに売却することで調達します。投資家などから資金を募って新会社を設立し、その会社を十分に成長させたり第三者からの買収危機を脱したりした時に株式を売却します。
最近では事業承継の問題を抱えている企業がMBOファンドを活用したM&Aを実施することで企業が存続する事例もあります。